Smoothprofit.
de um processo de negociação para o mercado de ações com riscos reduzidos.
Quarta-feira, 26 de fevereiro de 2014.
Um resumo da Karen, estratégia de venda de opções do super-comerciante em 2013.
Dois fundos totalizando 196 milhões de dólares, retorno anual após despesa 27%, 24% (lucro superior a 50 milhões de dólares) Sem mês perdido em 2013 (13 meses consecutivos, inclusive janeiro de 2014) Feche todos os meses. Não se deslocou para o próximo mês, fechou as posições do mês atual. Objetivo Pelo menos superar SPX ganha anualmente (mas não houve detalhes discutidos sobre quais regras foram usadas para garantir superar SPX)
Uma estratégia para lucrar com a Theta (queda do tempo) e a volatilidade As regras podem ser alteradas dependendo da tendência do mercado e da volatilidade Vender chamadas ou colocar independentemente Nunca vender opções como spreads (ou seja, estrangulamentos) Vender mais itens dependendo das tendências do mercado Em 2013, maxed out on the Coloque o lado para vender o dobro do que as chamadas como chamadas Vender chamadas com maiores riscos, já que o mercado não falha. Em 2013, ficaram ligeiramente ligados para vender chamadas com um período de tempo mais curto. A relação variável entre os tamanhos de contrato de compra e venda permite que a estratégia Adaptar-se à tendência do mercado Em 2013, o rácio de colocação a crédito de 2 a 1 mantém o portfólio Delta negativo. O portfólio de opções de venda mais premium apresenta Delta negativo (mas não Karen)
Opções SPX negociadas principalmente, opções usadas de futuros SPX e-mini / ES por vezes O motivo principal não comercializado SPY é o custo da comissão, além da vantagem fiscal 1256. Sem problemas com a liquidez da opção SPX Pode potencialmente ir para RUT se precisar de outras posições para colocar Disciplinado para evitar a negociação de ações individuais, mesmo que tenham alta volatilidade.
Em 2011 e amp; 2012, quando a volatilidade foi maior (VIX & gt; = 15), as peças vendidas com 2 SD (5% de probabilidade de ITM) Em 2013, quando a volatilidade era baixa (VIX em torno de 11 a 13), as peças vendidas com 1 SD (15% de probabilidade de ITM) 1,5 SD (probabilidade de ITM de 7%) Vender chamadas com 10% de probabilidade de ITM.
14 dias para o vencimento para chamadas em geral para 2013 56 dias para expirar para chamadas se o preço puder ser projetado e um bom prêmio pode ser obtido de muito acima do preço projetado Análise de tendências de uso incluindo 2 bandas SD Bollinger, resistência e retrações FIB 56 dias para expiração para colocações.
Vender chamadas quando o mercado aumenta Lançamento da venda quando o mercado cai Em 2013, as mais vendidas são vendidas quando o VIX saltou. As negociações são registradas em vários dias em torno de dias de expiração predeterminados.
Aproveite ativamente lucros e riscos fora da mesa Para opções (puts) começando em torno de 56 DTE Fechar as posições se os lucros atingirem 50% dentro de 1 st 16 dias Deixe as posições após o bairro 40 DTE se ainda não estiverem fechadas para que possam expirar sem valor Para Opções (chamadas) começando por cerca de 14 dias Fechar as posições se os lucros atingirem 20% a 30% ou até melhor 50% em alguns dias Se o preço continuar a aumentar com 1 semana para as opções de chamadas, tire as chamadas e mude-as para a próxima semana, enquanto mantém colocada Depois de algum ponto do tempo, pode parar de retirar lucros, já que um lucro incorporado já foi realizado. Deixe as posições remanescentes do mês atual sozinho e comece a trabalhar no próximo mês.
Quando a probabilidade de ITM é inferior a 30%, nenhum ajuste é necessário. Quando o preço cai e o ITM prob torna-se 30% (um número arbitrário) ou maior para puts com muitos dias restantes (& gt; 30 dias) Ajuste a posição tirando e vendendo outros OTM distante coloca cerca de 20% de ITM com cautela. podem ser vendidos 10 pontos mais baixos no ITM proba e outros vendidos 15 pontos mais baixos no ITM prob. Pode ser empurrado para outra semana para puts (Não outro mês) Tente consertar na semana atual, se possível, pode perder um ou alguns dólares Tente fazer a perda, quer através da venda de mais contratos de compra ou de venda. Manterão as chamadas existentes à medida que diminuirão seu valor e deixá-las expirar sem valor. Não use chamadas existentes como ajustes nas perdas nas posições. Evita riscos devido a reversões súbitas da direção do mercado Don & # 8217; t tem qualquer opção ITM!
A parte mais importante do jogo de negociação Use a margem do portfólio e o potencial de teste de estresse adicional perde Risco ilimitado, em teoria, use o TOS Analyzer Tab para avaliações de risco O número diário de P & amp; L dos números obtidos em 10% e 12% abaixo do preço de mercado não deve exceder o valor líquido de liquidação em casos normais. As perdas de L e L no preço de falha não devem exceder a liquidez líquida em 2013, preço de colisão = (preço atual & # 8211; 100) x 88% A almofada extra é adicionada devido a baixa volatilidade (11 , 12 a 14) Em 2011, preço de falha = (preço atual & # 8211; 2 00) x 88% Quanto menor a almofada devido a maior volatilidade Gerenciando o risco neste ponto de colisão, assumindo que a carteira já teve uma perda importante Se a liquidez líquida caiu devido para condições de mercado adversas, as posições não realizadas estão perdendo dinheiro, mas são consideradas seguras se não alcançaram os pontos de ajuste. No pior dos casos, pode comprar algumas posições ou chamadas de baixo valor para compensar o empurrão do movimento do mercado. Mas isso não é muito freqüente Don & 8217; t cuidado ou medo, durante tanto tempo s as posições estão seguras Não ultrapasse as posições.
Controle as emoções do medo e da ganância Estatísticas de confiança e alta probabilidade (use 2 SD por 95% de probabilidades de sucesso) Use o método estruturado e gerencie as posições bem Exigir um alto nível de confiança e sucessos repetitivos por um longo período de tempo.
7 membros: 6 comerciantes e 1 controlador Incentive outros comerciantes a configurarem o time de negociação para obter idéias adicionais.
9 comentários:
Ótimo trabalho, estou certo de que isso vai percorrer um longo caminho!
Além disso, o uso pode aproximar a probabilidade de toque usando 2 * delta.
Obrigado por compartilhar sua visão aqui.
Oi. Eu sou novo neste fórum, mas queria publicar alguns comentários. Meus antecedentes, experiência em opções e estratégia de negociação de opções são muito semelhantes aos da Karen & # 8217; s. Uma diferença entre nós é que eu troco em um IRA por isso não posso usar margem e deve fazer propagação de crédito não está desnuda, posições não cobertas. Aqui estão alguns problemas que eu encontrei no & # 8211;
2. Um grande problema que eu tenho com sua estratégia é vender 5 delta e não ajustar até 30 delta. Eu encontrei através de negociação real e backtesting que um spread de 5 delta vendido por dizer $ 0.50 com 55 dias para exp se torna um spread de US $ 4.00 muito rapidamente se o mkt for contra ele. Para capturar esse original de US $ 0,50, você deve comprar no comércio (percebendo uma enorme perda) e, em seguida, aumentar o tamanho do seu rollovel por 8x & # 8211; uau, isso é muito $ na linha! Se o mkt continua a ser contra você, a redução / risco pode ser astronômico demais para mim.
3. Eu uso bandas de Bollinger definidas aos 30 dias e 2.4sd, mais ampla do que a Karen, que elimina pequenos movimentos, mas proporciona maior segurança. Eu só ganho os spreads de chamadas em intervalos de reversão, não desvantagens porque o mkt tende a falhar, não para cima.
4. Não vendi aleatoriamente em um mkt em declínio e chama num mkt ascendente. Eu desenvolvi um conjunto de 6 indicadores que eu fiz backtest através de TOS que me fornecem sinais sobre quando vender. Não é perfeito, mas muito bom. Eu não uso fibs porque não estou confortável com eles.
5. My Roic é de cerca de 1,5% / mês, embora os #s mensais variam de -2% - + 10%.
Obrigado por seus comentários excelentes, ironcondorz. Lembro-me de ler as suas mensagens mytrade antes. Eu gostei deles.
Karen afirmou em suas entrevistas que acabou de dar a generalização da generalização de sua estratégia. Eu acredito que ela não revelou seu sistema completo.
Se você estiver interessado em discussões mais acaloradas sobre a estratégia, junte-se a outros 240 comerciantes em nosso grupo de estudo no Yahoo: groups. yahoo/neo/groups/supertraderkarenstudy/info.
"Fechar as posições se os lucros atingirem 50% no prazo de 1 ° 16 dias"
Eu acredito que ela disse que ela fechou a maior parte de suas posições do período atual no dia 40. Então entra no período de trás com apenas alguns para expirar. O objetivo é obter o poder da margem de reserva para quando o período de atraso se torna a atual para começar a vender novamente. Então, para puts, 56 - 40 é de cerca de 16 dias. Para chamadas, ela poderia estar fazendo semanalmente aos 14 dias.
negociação de opções.
Margem de carteira Short Strangles.
Strangles curtos e margem de portfólio, uma armadilha de morte? Margem do portfólio de clientes (CPM) O que é CPM? CPM é uma metodologia de margem em que as margens devem ser baseadas em risco. O modelo de risco padrão usado para calcular essas margens baseadas em risco é chamado de TIMS (Theoretical Intermarket Margin System). TIMS foi desenvolvido pelo OCC (Options Clearing [& hellip;]
Por que Karen The Supertrader perdeu dinheiro.
Por que Karen The Supertrader & # 8217; S Fundo perdeu dinheiro ano após ano Depois de criar anos de zumbido através da publicidade por tastytrade que Karen Burton estava lucrando com milhões de estrangulamentos curtos, a SEC afirmou, & # 8220; estratégia de vencedor de Karen the Supertrader & # 8217; Baseado na fraude. & # 8221; Se você ler o relatório da SEC, você descobrirá que, a cada mês, ela estava perdendo, ela vendeu [& hellip;]
Karen The Supertrader Fraud.
Karen The Supertrader Fraud Article & # 8211; Aqui está o link: thestreet / story / 13593247/1 / karen-the-supertrader-s-winning-strategy-confied-on-fraud-sec-alleges. html Deixe-se honesto, isso pode acontecer a qualquer comerciante . Não estamos feliz por acontecer com "Karen the Supertrader" e # 8221; Quem seguimos por anos. Há alguns meses atrás, testávamos um sistema e mostramos isso em nosso evento. Leia mais nos links [& hellip;]
Estratégias de Opções de Backtesting.
Estratégias de opções de backtesting para margem de portfólio Neste artigo, avaliamos nosso método de negociação e estrangulamentos curtos para ilustrar a importância do design comercial, gerenciamento de dinheiro e estudos de desempenho de longo prazo. Estes backtests são feitos usando contas simuladas de margem de portfólio e são baseados no método de margem TIMS. Multiple Short Strangle Backtests (Comercializado por Financial Financial [& hellip;]
Tastytrade Work.
Tastytrade funciona? Tastytrade & # 8217; s Love for the Short Strangle Shattered A rede tastytrade criou muitos rumores em torno do estrangulamento curto. Uma pesquisa em seu site para & # 8220; strangle & # 8221; Retorna mais de 674 resultados. Eles adoram, ensinam, comercializam isso para milhões, mas isso é realmente uma boa estratégia de que eles são tão fortemente de marketing? [& hellip;]
Karen The Supertrader.
Karen O Supertrader Youtube criou muitos rumores em torno da comunidade de negociação de opções sobre Karen, o Supertrader. As pessoas se perguntam se os referidos lucros são verdadeiros ou não, mas hoje não estamos aqui para publicar nossas opiniões sobre os retornos, mas sim nós vamos analisar o risco envolvido na estratégia que foi apresentada [& hellip ;]
Karen Smith.
Instrutor.
Karen começou sua carreira comercial no início dos anos 90 usando fundos mútuos como seu principal veículo comercial. Ela gerenciou suas carteiras enquanto atuava como controladora do negócio da família. Ela foi bem sucedida com sua metodologia, mas sempre ficou frustrada com as taxas que os fundos de investimento cobrados em cima das comissões envolvidas na negociação. Ela sabia que as opções ofereciam alavancagem e se tornaram muito interessadas nesse conceito.
Não foi até 2007 que a Karen começou a negociar opções. Ela sofreu o acidente no outono de 2008 e ficou satisfeita por não ter "explodido" suas carteiras. Ela percebeu o valor que uma metodologia de ajuste proporcionaria, particularmente em períodos de mercado tumultuados. Ela descobriu Options Animal na primavera de 2009 e se tornou uma estudante muito entusiasmada. Ela se formou no programa em fevereiro de 2010 e tem sido um comerciante muito ativo desde então. Aprender a arte de ajustar "negócios quebrados" em negociações vencedoras fez toda a diferença em seu nível de sucesso na negociação.
Karen se sente privilegiada por ter sido convidada a se tornar parte da equipe de treinadores da OptionsANIMAL em maio de 2011. Ela está muito entusiasmada em compartilhar a metodologia de troca de vida e capacitação oferecida pela opção Animal. Ela atualmente reside em San Diego, Califórnia, com seu marido Bruce e seus dois filhos.
BA. em Psicologia, Universidade Metodista do Sul - Graduado Magna Cum Laude.
Estilo de negociação: Moderado.
Entrar em contato!
1982 W. Pleasant Grove Blvd. Pleasant Grove, UT 84062.
Recursos adicionais.
Nosso foco principal é ajudar as pessoas a atingir seus objetivos de investimento, seja a preservação do capital, a criação de riqueza, ou simplesmente assumir o controle de suas próprias vidas através da segurança financeira.
QUANTLABS.
Quant Resources for Traders.
Notas específicas sobre a estratégia de opções Karen Super Trader.
Notas específicas sobre a estratégia de opções Karen Super Trader.
Preciso de algumas confirmações de outros através do Facebook.
A Karen usa as Bandas Bollinger, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de exercício específicos que provavelmente não serão alcançados com base no atual ambiente de mercado.
Ao usar esta ferramenta, a Karen pode encontrar preços de exercício improváveis de serem alcançados, para colocar negócios que são aproximadamente 56 dias até a expiração.
Usa volatilidade implícita para:
Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica que a Karen usa para mitigar o risco é evitar o Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado a opções de pagamento antecipado pago por uma troca.
A estratégia de Karen também é uma gama curta, o que significa que, à medida que o mercado se move contra ela, as posições ficam piores a uma taxa maior. A Karen também experimenta grandes balanços em retornos, com perdas de mais de 4% em um mês, mas os retornos de reversão foram muito maiores do que os retornos adversos.
Seu método é coletar renda diretamente de escrever opções na maior parte desnudas. Pelo que entendi, ela escreve nus coloca perto do fundo dos balanços e vende chamadas nuas perto do topo dos balanços. Ela usou Bollinger Bands e Fib números para o tempo.
& # 8230; negocia 12% do dinheiro e 10% das chamadas de dinheiro. Ela corta as opções nuas quando eles têm muita volatilidade implícita. Essas opções são colocadas no sweet spot que será quando eles terão um declínio rápido no premium. Desta vez, a decadência do prémio é basicamente conhecida como theta.
Acho que entendo como ela usa as bandas de Bollinger. Os preços de exercício que ela coloca estão na borda ou ligeiramente fora das Bandas de Bollinger. Veja o gráfico abaixo. Se a posição se mover contra ela, ela vai colocar ainda mais, o que é uma estratégia de dupla redução. As Bandas Bollinger são definidas em 2 divisões em uma média móvel de 20 dias.
(veja o gráfico no link acima)
Aqui está um gráfico do SPY e isso pode ser onde ela coloca suas negociações de opção. A venda de nus coloca no fundo e vende chamadas nuas no topo das bandas de Bollinger. Esta é a minha estimativa do que ela faz, mas não pode ser confirmada. & lt; & # 8211; quem quer confirmar isso?
Karen mantém seus olhos na volatilidade implícita e escreve as opções quando a volatilidade é rica e tira-as quando é barato. Ela usa uma técnica para mitigar riscos e para evitar o Lick (Net Liquidating Value). Lick é aplicado à opção inicial premium-paid cancelada pela troca.
Concentre-se estritamente na venda premium e no uso de Bandas Bollinger para ver os desvios padrão em uma forma gráfica, preferindo colocar negócios fora de dois desvios padrão para os preços atuais. Karen revisou sua estratégia para se concentrar na venda de estrangulamentos de índice largos em SPX, RUT e NDX.
Hoje, ela negocia principalmente o índice S & P 500 (SPX), que, além das vantagens fiscais, tem otimização, liquidez e tamanho da comissão, ao contrário do SPY, que ela diz que é muito caro para ela negociar de forma eficaz.
Quando a volatilidade é alta, a Karen The Supertrader troca constantemente, vende e coleta premium. Se a volatilidade é baixa, ela geralmente deixa suas posições do mês da frente expirar sem valor. Para ela, boa volatilidade é quando o VIX tem entre 18 e 20.
Karen também escora posições - posições de abertura em diferentes expirações e sempre tentando vender chamadas e colocar 95% OTM (fora do dinheiro) ou dois desvios padrão de distância.
Para o gerenciamento de riscos também está listado no link TastyTrade.
OBSERVAÇÃO Eu agora posto minhas ALERTAS DE NEGOCIAÇÃO na minha conta pessoal de FACEBOOK e TWITTER. Não se preocupe porque não publico vídeos de gato estúpidos ou o que eu como!
Karen The Supertrader.
Entrevistado por tastytrade.
Os 4 vídeos acima são de um hóspede passado passado, Karen Bruton. Tomamos consciência de que ela e sua empresa estão atualmente sob investigação da SEC por suas práticas contábeis e de relatórios. A Karen não está afiliada com o bom comércio de qualquer outra forma que não seja um convidado anterior no nosso programa, que aparece pela última vez na rede em 2014. Nós acreditamos na confiabilidade completa e transparente por gerentes de dinheiro e continuamos a defender em representação da negociação no varejo comunidade.
KAREN THE SIMPLE TRADER - História.
Antes que Karen fosse apelidada de Karen The Supertrader, ela era uma CFO para uma pequena empresa. Ela estava pensando em abrir uma loja de bagel com um amigo e então foi convidada a participar de um seminário de negociação de opções. Em 2002, ela decidiu investir o dinheiro em uma classe de treinamento de opções e começou a negociar com US $ 10.000. O resto é história.
Inicialmente, com seus antecedentes contabilísticos, Karen analisou os fundamentos das empresas públicas para suas decisões de investimento. No entanto, nos próximos 5 anos abandonou a análise fundamental e mergulhou na análise técnica. Ela começou a estudar gráficos e a tentar vários tipos diferentes de estratégias de negociação de opções, enquanto continuava a trabalhar no seu dia de trabalho como CFO.
Em 2007, Karen The Supertrader renunciou a sua empresa e decidiu começar a trocar opções em tempo integral. Ela decidiu transferir US $ 100.000 para uma conta de corretoras no thinkorswim de uma conta de poupança administrada na Merrill Lynch, que reduziu seu dinheiro praticamente em dez anos. Karen começou a apreciar a análise quantitativa que a plataforma thinkorswim ofereceu e começou a incorporar as probabilidades estatísticas em suas estratégias de investimento. Em seu primeiro ano depois de fazer isso, ela ganhou US $ 50.000 em lucros usando estratégias de opções como Iron Condors e Credit Spreads.
Em 2008, a Karen migrou das opções de negociação em ações individuais para índices de negociação, mas sempre vende premium. Seu lema tornou-se: "Uma vez que eu cobro premium, não quero devolver esse dinheiro".
KAREN THE SUPERTRADER - Estratégias.
As principais estratégias de negociação da Karen se concentram estritamente na venda premium e no uso de Bandas Bollinger para visualizar os desvios padrão em uma forma gráfica, preferindo colocar negócios fora de dois desvios padrão aos preços atuais. Ela costumava negociar até 30 ações por vez, mas foi queimada continuamente pelos anúncios de ganhos das empresas públicas que ela ocupava em seu portfólio. Karen revisou sua estratégia para se concentrar na venda de estrangulamentos de índice largos em SPX, RUT e NDX.
Hoje, ela negocia principalmente o índice S & P 500 (SPX), que, além das vantagens fiscais, tem otimização, liquidez e tamanho da comissão, ao contrário do SPY, que ela diz que é muito caro para ela negociar de forma eficaz.
Karen O Supertrader vende contratos em 56 DTE (Days To Expiration) e mantém o comércio por algumas semanas, ou às vezes, apenas alguns dias. Ela então tira o mês de frente e vende o mês de volta, novamente em aproximadamente 56 DTE. Cerca de 40 dias, se as opções parecem seguras, ela sai do mês da frente, mas, na maioria das vezes, ela tira sua posição inicial 10 a 25 dias depois. Por exemplo, até 30 de outubro, ela fecha a maioria de suas posições de novembro e já tem cargos abertos em dezembro.
Quando a volatilidade é alta, a Karen The Supertrader troca constantemente, vende e coleta premium. Se a volatilidade é baixa, ela geralmente deixa suas posições do mês da frente expirar sem valor. Para ela, boa volatilidade é quando o VIX tem entre 18 e 20.
Karen também escora posições - posições de abertura em diferentes expirações e sempre tentando vender chamadas e colocar 95% OTM (fora do dinheiro) ou dois desvios padrão de distância.
Karen O Supertrader sempre olha para o mercado como se já caiu de 100 a 200 pontos, e então resta mais 12% disso.
Por exemplo, se o SPX fosse de US $ 1.450, a Karen The Supertrader pode subtrair 100 pontos para US $ 1.350, em seguida, multiplica em 0,88 (12%), dando-lhe um preço de US $ 1.188. Karen então negociaria ativamente nessa área.
Karen vende chamadas, embora com menos frequência do que ela vende. Ela também pernas em cada lado do mercado ao invés de colocar trocas como "estrangulamentos". Como um adversário em seu estilo de negociação, Karen vende chamadas em cima de movimentos e coloca em movimentos para baixo. Na maioria das vezes, a Karen, a Supertrader, vende mais lançamentos do que chamadas.
Outra métrica de risco Karen The Supertrader usa a guia de análise na plataforma thinkorswim, utilizando os parâmetros de 10% acima e 12% para baixo para ver como sua liquidação líquida pareceria se o mercado se movesse em qualquer uma dessas direções. O objetivo de Karen é impedir que suas negociações vão do ITM (In The Money). Se uma posição se aproxima de 30% de ITM (no dinheiro) ela faz um ajuste movendo suas posições para cima ou para baixo quando o subjacente atinge esse nível. Ela pode vender mais opções no lado não testado para cobrir o custo de mover o cargo, mas também olha o tempo restante na opção de tomar decisões sobre se fechar ou rolar um comércio. Karen O Supertrader raramente deixa posições abertas nas opções do mês da frente, mas pode fazê-lo se eles são quase inúteis.
Karen O Supertrader compromete cerca de 50% de seu capital, embora às vezes ele vá tão alto como um compromisso de capital de 70%, mas prefere permanecer em torno de 50% no caso de ela precisar mover posições para cima ou para baixo. Karen nunca usa "stop loss" porque ela e sua equipe observam os mercados em todos os momentos.
Em 2013, Karen afirmou que não teve um mês perdedor, nem teve que lançar as posições do mês da frente para o próximo mês. Ela usou entre 1 a 1 ½ desvio padrão para abrir posições em vez de 2 desvio padrão. Quanto a um período de tempo, ela vende Monthly Puts e Weekly Calls, duas semanas fora, negociando mais perto do ATM do que nos últimos anos.
Karen O Supertrader não troca no vácuo. Ela tem seis pessoas com ela que comercializam um poderoso e circular ambiente comercial. Karen O Supertrader recomenda a negociação com um parceiro.
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Assista a Karen As entrevistas experientes do Supertrader com Tom Sosnoff e Tony Battista!
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Karen The Supertrader.
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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias efetivas para sobrevivência de balanços de mercado severos.
Junho de 2016 UPDATE & # 8211; Acontece que a Karen está sob investigação pela SEC. Leia os detalhes aqui e aqui.
Artigo original abaixo.
Karen, o "Super Trader", ganhou fama recente no mundo das opções, pois gerou retornos exagerados usando uma estratégia de negociação simples. Ela foi exibida no Tasty Trade duas vezes e algumas pessoas me perguntaram sobre ela recentemente. Suas duas entrevistas na Tasty Trade tiveram uma visão combinada de 812,000 no You Tube. Os dois vídeos são incorporados na parte inferior desta publicação.
Karen inicialmente começou com um grupo de investimento relativamente pequeno e transformou esse capital em centenas de milhões de dólares. Sua estratégia implica a cobrança de receitas do mercado de opções, mas os riscos que ela leva são substanciais. Ela começou com 100 mil dólares, que ainda é uma quantidade considerável de capital para começar. Ela duplicou esse dinheiro com relativa rapidez e conseguiu atrair capital enquanto continuava a dobrar seus retornos.
Ela professou administrar atualmente 190 milhões de dólares, depois de obter quase 105 milhões de lucros. A Karen apenas negocia opções e começou a se concentrar em mais de 30 ativos subjacentes, que geralmente incluíam índices de ações. Ela atualmente apenas negocia três índices que incluem o índice S & P 500 (SPX), o Nasdaq 100 (NDX) e o Russell 2000 (RUS). Karen atualmente tem dois fundos. O segundo fundo foi criado para clientes, já que todos os lucros do primeiro fundo são diretos para a instituição de caridade.
Karen, o "Super Trader", ganha o seu rendimento de opções de venda. Ela ainda seria considerada um comerciante "varejista", mesmo que sua capital seja substancial. Ela usa a plataforma Think ou Swim e procura 12% do dinheiro colocado e 10% das chamadas de dinheiro que são ricas em volatilidade implícita para ganhar decadência do tempo, que também é conhecida como theta. O decadência do tempo é calculado dividindo o prémio pelo número de dias restantes antes do vencimento da opção. A premissa principal de sua estratégia é vender a força (vender chamadas nulas em movimentos ascendentes) e comprar em fraqueza (vender posições nuas em movimentos para baixo).
Parece-me que, se a posição continua a se mover contra ela, ela continua a aumentar a posição, assumindo cada vez mais o risco. Esta é uma estratégia difícil e as perdas acumulam-se a uma taxa exponencial. Ela tem uma grande quantidade de capital por trás dela e, teoricamente, pode continuar dobrando-se à medida que o mercado se move contra ela.
Embora seja uma estratégia válida (embora arriscada), ela deve ter alguns cojones de tamanho gigante para arriscar US $ 190 milhões. Naked calls e puts podem ter seu lugar em seu portfólio, mas para o comerciante de varejo médio com US $ 100K ou menos em sua conta, seria muito difícil replicar a Karen. O risco de explodir sua conta é bastante alto. Lembre-se de que "o mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente".
A Karen usa as Bandas Bollinger, que é uma ferramenta técnica para encontrar preços de exercício específicos que provavelmente não serão alcançados com base no atual ambiente de mercado. As bandas de Bollinger são um indicador que mostra desvios padrão de 2 em torno de uma média móvel de 20 dias. Ao usar esta ferramenta, a Karen pode encontrar preços de exercício improváveis de serem alcançados, para colocar negócios que são aproximadamente 56 dias até a expiração.
Outra ferramenta que a Karen usa é traçar a volatilidade implícita. Ela usa gráficos para medir os gráficos de volatilidade VXX e OTM para encontrar níveis quando a volatilidade implícita é rica ou barata. A técnica que a Karen usa para mitigar o risco é evitar o Lick (Net Liquidating Value). O lick é aplicado a opções de pagamento antecipado pago por uma troca.
A estratégia de Karen é muito arriscada, pois a volatilidade implícita pode aumentar e os mercados podem acelerar a eliminação de enormes quantidades de capital gerando chamadas de margem significativas. Uma chamada de margem é uma quantidade de capital que será exigida pela troca para manter posições atuais. Se a chamada de margem não for feita por um investidor, a posição será liquidada pela troca involuntariamente.
A estratégia de Karen também é uma gama curta, o que significa que, à medida que o mercado se move contra ela, as posições ficam piores a uma taxa maior. A Karen também experimenta grandes balanços em retornos, com perdas de mais de 4% em um mês, mas os retornos de reversão foram muito maiores do que os retornos adversos.
Karen é muito importante em relação a seus negócios. Ela vê os retornos como números, mas não leva negociação pessoalmente. Ela tem uma mentalidade de comerciante forte e parece confiante em seu estilo.
Karen A Fraud?
Houve algumas pessoas que pensam que Karen é uma fraude. Seus resultados são surpreendentes. O céptico em mim pergunta o quão genuíno eles são. O romântico em mim quer acreditar. Todos os comerciantes costumam transformar uma pequena conta em uma conta de vários milhões de dólares.
Assista Karen o Supertrader em Tasty Trade.
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63 Comentários.
Eu realmente não tenho idéia de como isso é possível. Na plataforma TOS, se eu vender uma peça nua, a margem usual requerida é muito grande. Nós estamos falando que o meu Short Put costuma render entre 1,5% e # 8211; 2,5% da margem requerida. Como ela pode obter esses retornos está além do meu entendimento. A menos que ela tenha algum compromisso especial com TOS e é exigida menos margem do que o habitual. Por exemplo, vendendo o SPX 1485 de Outubro Put no momento (10,20% de probabilidade de estar no dinheiro por vencimento) custa 470 dólares, mas a redução do seu poder de compra é de quase 21 mil dólares. Então, sim, cerca de 2% de retorno. E esse retorno é apenas nessa posição! Não é o portfólio geral. Para conseguir esse retorno sobre todo o portfólio, ela precisaria colocar esse comércio usando todo o capital, ou vários negócios como esse, mas no final a idéia é a mesma, marginalizando todo o seu capital para obter um 2% crescimento patrimonial. A matemática nunca funcionou para mim. Como você, o romântico em mim também quer acreditar na história.
Simples. Ela tem margem de portfólio de clientes e vende estrangulamentos curtos. A margem requerida é muito menor que para as contas Reg T. Sua magia é em como ela gerencia as posições e seu tamanho de posição. Essa é a linha de todos os comerciantes & # 8217; se você pode explorá-lo. Esta é a parte que ela segura perto do colete, mas a maioria pode adivinhar pelo menos algumas de suas táticas.
Muito verdadeiro. Bom comentário TraderX.
Excelente comentário LT. Eu tenho alguns e-mails sobre este artigo, certamente atingiu o interesse de muitas pessoas.
Aparentemente, os empresários do Google Tasty Trade pediram provas antes de entrevistá-la, o que teria sentido, elas não queriam arruinar sua reputação ao ter uma fraude em seu show.
Acho que a história é verdadeira.
Em termos de margem, eu pensaria que ela usa opções profundas de OTM para controlar a margem.
Sim, ela afirmou que ela / # 8220; truques & # 8221; Ela mesma em pensar que o mercado já está com 100 pontos para baixo e, em seguida, leva seu preço de ataque para um adicional de 10-12%
Karen está na margem da carteira, de modo que sua redução no BPR é muito menos, quase um terço dessa quantia. O meu fundo também negocia essa estratégia, no entanto, eu arrisco apenas 10% da minha conta nesta estratégia porque, à medida que as posições se movem em você, o requisito de margem se expande, às vezes 2 ou 3 vezes. Karen estará de volta no Tasty Trade 11 de fevereiro para um show ao vivo à noite. Deveria ser um show realmente interessante que o Tom finalmente entrará no & # 8220; como o faz; # 8221;
Obrigado por nos informar sobre sua aparência de retorno no Tasty Trade.
Você pode explicar o que a margem da carteira? Obrigado.
A margem da carteira é um limite de margem reduzida estabelecido federalmente como um saldo de conta mínimo de 100.000. No entanto, os corretores podem ter requisitos mais rigorosos. Por exemplo, os requisitos do PM da TD Ameritrade & # 8217; s começam em 125.000, onde intermediários interativos começam no FINRA mínimo de 100,00. Margem de carteira é um cálculo de margem mais alavancada que analisa o risco potencial global de um portfólio inteiro e atribui margem por posição em conformidade. A Margem de Carteira pode permitir que um comerciante tenha uma alavancagem de até 6/1 em relação a um comerciante apenas usando a margem reg-t. Quanto mais dinheiro você tiver, melhor será a sua margem.
Obrigado Erik, ótima explicação!
Ela não usa mais TOS é o meu palpite # 8230; pode ter uma conta pessoal ou alguma coisa ou começar com eles e investits & # 8230; mas não agora.
Gostaria de ser o romântico que o Lazy Trader referenciou, mas infelizmente ele está certo com o dinheiro com o exemplo dele. Parece que os comentários para sua postagem são rápidos para escová-lo de lado, mas não há como escapar de sua lógica. Eu sou um Atuário e tenho usado uma estratégia quase idêntica à descrita neste artigo usado por Karen há 12 anos. Embora tenha sido tendenciosa para a metodologia, descobri que as matemáticas simplesmente não parecem somar.
Para determinar o retorno ótimo de um portfólio, é preciso concentrar-se na maximização do capital ou, neste caso, na margem que representa o capital mínimo necessário. De acordo com o site do CBOE em relação à margem, um comércio unilateral pode custar, no início, um custo de 3,5% a -5,5% de um contrato subjacente S & amp; P. Isso assume margem Reg-T. Existem muitos fatores que afetam a margem%, mas os mais significativos são a probabilidade inerente de sucesso, o tipo de conta de margem e a forma como o seu portfólio é equilibrado. A volatilidade e os dias de expiração e outros fatores são assumidos como incorporados na% chance de sucesso, então eles estão fora da equação por enquanto.
Alternar para Margem de portfólio pode melhorar significativamente seus resultados, bem como escrever em ambos os lados. Apenas o $ de prémio é adicionado à margem para o segundo lado. Supondo uma chance de sucesso de 95%, o prémio igual a 10% da margem não é realista. Se você tem essa conta, pode ver por si mesmo. Um novo enrugamento é o teste de estresse de portfólio imposto às contas por empresas comerciais que serve para aumentar as margens apenas.
A quantidade de margem pode ser ligeiramente inferior, mas facilmente maior especialmente se o mercado se mudar para você. Uma vez que você carrega risco por 2 meses, implica um empate de capital para esse período e se repetido continuamente, ou seja, 10% por 2 meses, poderia resultar em um retorno de 60% de dinheiro ao longo de um ano. Ao longo do tempo de 3 anos, isso seria um aumento de 4 vezes no seu dinheiro. Mais uma vez, esse cálculo assume que a margem é 100% utilizada, sem obstáculos de estresse para superar e todo comércio se revela perfeitamente.
Um retorno mais razoável seria no bairro de 40%, uma vez que a almofada extra geralmente é necessária acima da margem necessária e nem todas as negociações funcionam como planejado. Mais importante ainda, há uma previsibilidade para este retorno ao longo do jogo longo, o que torna as negociações de opções curtas muito mais desejáveis. A consistência supera a alfa.
A metodologia do Supertrader é perfeita, mas infelizmente os dólares não são. Um cartaz sugere que ele "pensa" # 8221; a história é verdadeira e outra credita a "magia ..." para o gerenciamento de posição de exploração. Embora não apareça, nem acredito que haja intenção de enganar, os números simplesmente não se somam. O vendedor CUIDADO que, se você é curto em ambos os lados do mercado, vendendo estrangulamentos como está, é uma certeza matemática que você estará limitado em seus retornos, ao contrário de longos períodos. No entanto, enquanto os retornos ao longo prazo serão melhores por serem curtos, a única maneira de obter $ 41 milhões em lucros a partir de $ 700k é se alguém o entregar. Pegue com cuidado ... o mercado não nos paga românticos sem esperança em espécie.
Se você não entender como ela fez isso, você realmente deveria sair desse jogo!
& # 8220; vender chamadas nulas em movimentos para cima & # 8221; e & # 8220; venda nua coloca em movimentos para baixo & # 8221; Eu não obtive isso ... não deveria usar & # 8220; compre chamadas em movimentos ascendentes e # 8221; ou & # 8220; compra coloca em movimento para baixo & # 8221; fazer dinheiro. Mesmo a deterioração de Theta não alcançaria um mercado em movimento em qualquer direção na típica 30 & # 8211; 50 dias ??
Obrigado por seu comentário.
Karen negocia o que às vezes é referido como uma "reversão média" # 8221; estratégia. Após um movimento ascendente sustentado, a direção futura provável está baixa e vice-versa. Ela provavelmente não vende chamadas em cada dia ou coloca tudo abaixo. Em vez disso, ela provavelmente aguarda um movimento prolongado em uma direção antes de colocar seus negócios.
Se um estoque ou índice se move muito longe da média móvel (50 dias, 200 dias, etc.), a chance é que eventualmente reverterá para a média ou média de longo prazo.
Comprar chamadas em cima de movimentos e compra coloca em movimento para baixo, como você mencionou, seria uma estratégia de estratégia.
Ambos são formas válidas de comércio e cada um possui as próprias vantagens e desvantagens.
ligue-me ao seu site, eu gostaria de visitá-lo.
Desculpe, eu não conheço o site dela. Ela pode não ter uma como ela é uma comerciante privada.
Para aqueles que não podem ter margem de portfólio que é a maioria dos comerciantes, então você pode fazer o que faz com os futuros futuros. O Futuro lhe dará um subjacente semelhante, mas com margem semelhante à margem do portfólio. Também desde que 1 es futuro seja 50 em vez de 100 contratos você terá mais flexibilidade do que spx. Como exemplo, uma opção de atm em es custará.
8400 para abrir e apenas 6700 para segurar. O spx na margem reg-t custará cerca de 27.000 e a margem da carteira custará cerca de 10.000 para abrir. A margem da carteira ainda é melhor, pois você teria que negociar contratos de 2 es para igualar 1 spx, mas a margem de futuros ainda é apenas 30% a mais do que a margem da carteira e a metade da reg-t.
Pensei nisso, mas as comissões não seriam muito altas com todos esses contratos?
Que tal apenas vender chamadas espalhar ou colocar propagação em vez de chamada nua e colocar? Menos capitais e menos lucros, mas mais seguros.
Certamente é Jeff, acho que gostaria de ter o Theta mais alto associado às opções nuas, mas, claro, correm muito mais riscos.
Um ponto importante a ter em mente é que o crescimento de seus ativos sob gerenciamento de US $ 100.000 para cerca de US $ 190 milhões não é puramente de ganhos comerciais e # 8230; A maioria é de novos investimentos de clientes. Ela declarou que seus retornos anuais da negociação estão na faixa de 25-35%. Em 2013, ela retornou em torno de 28%. Ela retornou mais em anos com maior volatilidade.
Claro que ela não é uma fraude, que sugestão estúpida.
Eu não acho que ela possa agora entregar esse ótimo retorno. Não esqueça que ela estava negociando mais de 30 ações no início, e é mais fácil entregar grandes ações de troca de retorno, como aapl, nflx etc, com uma pequena conta e # 8230; Não esqueçamos que a opção de venda enquanto a volatilidade estava aumentando em 2008-2012 deveria ter sido realmente lucrativa. Eu acho que em 2013-2014, ela deve ter algum problema para entregar retornos de 2 dígitos. Mas sua estratégia é ótima para uma grande conta, estou tentando alcançar o mesmo tipo de coisa. Retorno de 3 dígitos até agora neste ano.
A estratégia da karen & # 8217; s estratégia funciona.
Existe uma maneira de fazer com que sua empresa gerencie meu dinheiro. Tenho 100 mil dólares.
Karen, o super comerciante, não é uma fraude. Eu procurei ela, encontrei seu nome e nome dos dois fundos. Seu arquivo de fundos todos os anos com a SEC, todos os registros públicos. Você pode ver seus pedidos de 2013.
Esta história certamente é genuína. Uma questão é surpreendente para mim. Isso é grande parte de 2008 foi um momento em que o mercado causou grandes falhas. E, no entanto, ela afirma que ela começou essa estratégia em 2007. Não há como ela poderia ter feito dinheiro vendendo peles nuas ou mesmo cobertas em um mercado tão grande. Se ela tivesse reservado suas negociações apenas vendendo chamadas, talvez. Buying put options would have been a way to make a huge fortune in 2008 but this is not what she is claiming. Puzzling. 2008 was a tremendous year for trend following systems. Her system is the opposite of that to a significant degree.
Since she claims her approach is conservative presumably the selling of options was hedged. If not both margins are higher and there is a huge risk with limited reward.
And why can I not find her on searches that give more complete information? What is her last name? Perdi alguma coisa?
Hi Stuart, I think she is reasonably private. I’m not aware of what her last name is.
This strategy works. Generated 64K in 6 months. Very volatile. And you can see +/- 20% or more swings in one day…
If it’s about put bullspreads and call bearspreads, I can believe something of this story but naked puts are gonna hurt some day. And the fact she’s ads to losing positions, it can cause a margin call so she has to close thing and take a loss.
Maybe, at those difficult moments, she asks the investors to add money into the account so she can survive.
Maybe ‘the market’ tried to hurt people like her with the flashcrash some years ago.
Another thing that’s strange is the fact there’s not even one chart or table of her performance. I hear a lot of big numbers but just give the facts black on white.
And why she would not give her last name and the name of the funds. It would be great marketing for her.
After all, it’s not easy to raise money, or is it? This was in the interview:
He: “Basicly people are throwing money at you right?”
Then a little further she says:
She: “Everybody knows how hard it is raising money, it’s really hard for me to raise money”
So, is it easy or hard.
As long as I can’t see an equity curve of the fund, it’s CRAP and BS !
All fair points Kirk. I think until people see her account statements, there will always be scepticism.
I think the key is money management. Be aware – she sells on both sides of the market but not necessarily at the same time (so although it is a sort of strangle, it is not managed as a strangle. Each side is managed independently).
She sells at a delta of around 0.1-0.15 on either side, and waits for a “significant” directional move in one direction first before selling into that move (employing a “mean reversion” approach).
During the crash of 2008, this would have been the best time to do this because the implied vols would have been massive, meaning that a 0.1 delta at 30-60 days to expiry would have probably translated into strikes being several hundred points away from the current price on the SPX, and would have collected a nice premium to boot.
She has explicitly said that portfolio margin is a big factor in making these returns. She also uses weekly options to manage positions.
In the recent bull market it has been harder to make the gains as the VIX has been low for a long time. In this case they have resorted to using 50-60 day maturities on the put side and weekly options on the call side (or at least less than 30 days).
Thanks for the input Sandman. Yes the VIX explosion in 2008 was a nice time to sell put spreads, as long as you weren’t burnt on the initial move down.
I think the idea of going out 50-60 days makes a lot of sense as the gamma risk is a lot lower. This is good for retail traders who can’t watch the markets all day. The gamma on weekly options is a killer.
Trading the 50-60 options and using weeklies to hedge is a very good strategy.
I think there is more than a fair chance she may be a fraud and possibly even an invention of TastyTrade. Any manager worth her salt would be happy to provide audited returns, especially if only managing 150 million. Managers typically eager to accept more client money until the fund is so large that it hampers trading and is closed to new investors. It’s also worth noting that nowhere has this woman been interviewed other than TastyTrade even though her story is so remarkable that she would have appeared on several TV shows by now.
I apply this strategy and have 85% winners with it but resulting a 1 to max 3.% per win only. Karen uses up to 70% of her capital which to my mind is close to suicide. I personally use some single digit %amounts. An unexpected 20% decline or even worse a nasty row of small declines with a sudden change in volatility plus spiking interest rates would kill. Over a 10 years period this is almost sure happening and there is no way out as premiums go up and roll overs not affordable anymore.
See Tasty Trade Aug ’14 interview with Karen. She uses futures to hedge her positions. She also believes that market circuit breakers will prevent a drop greater than 10% in one day. She also keeps 50% in cash.
A hedge can pay more than the loss. With the 50% cash available, she can take advantage of the opportunity that a crash opens. After a market crash, reverse the hedge.
I used this strategy purely inspired by her you tube interview–I made 300% in about 12 months trading dax naked puts –I failed few months ago when I sold puts and market went more down as a hedge I sold 10400 strike calls market was 8400 at the time –after that market reversed up and those f. calls killed me At expiration they were both out of money but margin and stress was too much on calls . Strategy would worked out perfectly if I didnt take calls (timing was very bad )I was too gready and that `hedge` payed in the past about 32 % a month i ve done it only once –and market didnt go up like crazy. Anyway what I wanted to say is that strtegy works but sooner or later you have to be prepared for some unexpected market moves in any direction and you must have a plan before you take a position. I thought I have one but huge bounce prove me wrong. And it was my hedge strategy that has failed not initial trade if I did not hedge just wait another 3 day I would made anoother 20 % a month.
Good luck traders.
Other than smaller sizing most traders over hedge on a draw down and that turns out to be their other biggest mistake. The best thing to do is give your self a longer time to be correct and maintain the original position and direction. The whole option market works best as a hedge mechanism or defend defend defend…Now we want to make money out of that philosophy. Doable but it requires a different mindset and approach.
The first thing to realize about this story is that she has not personally generated $100M starting from $100K. Most of the money she is managing is from investors, so most of the profits are from other people’s investments. She is probably generating around 30% a year while taking a lot of risk. I don’t know if that makes sense in the long run.
Excellent comment Carlos. It’s Finance 101 isn’t it? The higher the return, the higher the risk you have to take. If she is generating 30% or greater per year, she is taking on a lot of risk. Hopefully her investors realize that.
I watched the Karen Super Trader videos several times last year and believe she is real. Her strategy is along the lines of the Turtle Trader Rules. A few things I got from her video outside of the Turtle Trader Rules are:
1. Retail accounts are monitored constantly by Brokers for risk management (for the benefit of the Brokers, not for account holders). For certain TDAmeritrade account size, there will be a human broker assigned to monitor the accounts daily.
2. Must have sufficient capital. Karen keep her accounts 50% or more in non-leverage cash.
3. Each option play is settled 10 days or more before expiration either by high probability of expiring worthless or well hedged so that worst case is a small profit.
4. Call and Put option plays are treated separate and independent from each other.
5. Option strike price is at least one variation unit (out of the money) from current price.
6. Put option is purchased with minimum 6 weeks from expiration and Call options are about 2 week minimum from expiration.
7. Trade only Index options to qualify for benefit of the 1256 tax treatment: 60% long term 40% short term from trading gain/loss of 1256 qualified (non-equity) options.
7. Need a lot of patience and self discipline coupled with strong risk management to get 15 to 30 percent annual gain.
8. Karen uses the word “harvesting” for her trading process. This means her performance depends on the size of market volatility, not the direction.
Karen’s day job was an accountant, she probably has a better conceptualization for the numbers than the average trader?
If you manage other people’s money with more than 100M$, you need get registered with SEC/Finra or NFA/CFTC. So far we only know her first name and that is very strange. Where to find her registration information? Auditing information etc? Without that, it is very fishy…
Karen’s last name is Bruton.
She has made so much money and continues to amass such good returns that she is sharing her wealth through her charitable missions. Look up her name and you will find her website.
Her story is incredible and not for everyone.
I don’t need to make 100’s of millions…i’d be happy doubling my account every few years so that I would not need to work for others any longer.
I love how humble and simple she is in her approach. But make no mistake, she is no dummy.
She knows how to manage her trades without letting emotions get in her way.
Every options writer needs to know how to turn a losing trade into a win or a break even.
My 2cents worth!
Does anyone know of a fund or manager that uses a similar strategy but with less risk to manage our funds? Obrigado.
i saw this interview and wish the moderator would shut up and let Karen speak. she really didn’t get to say much and didn’t seem to care that the guy just talked away the whole interview. i’ve seen him 2 or 3 other times and it’s the same thing. he talks too much. so i really didn’t learn much of Karen’s trading plan. i know nothing about her and have no opinion but i would have loved to hear specifically what her trading strategy was and her hedge/adjustment strategies are to that particular strategy.
but i did learn most of her stock investing education was useless. i think she says she trades only indexes and plays to keep ALL the premium. now how she does this i was never told. low, low delta ICs? hedging? idk. wish she was more specific.
Read the comments, um so noteworthy points…Karen only started with $100k, she made $40k the her first year. The results were so impressive, wealthy clients and others started throwing money at here is a very large way. Within 2 years she had $300million under management and $600+million under management a few years later. That’s how successful she was/is.
These large trades are not uncommon in the larger indexes. Look at the SPX weeklies on any given day, you can see.
50 days out, there are credit spreads being put on that receive $9-13million in credit against $100-150million BPR or capitol at risk. These trades are easy to spot at SPX right now of 2100 in the 1800-1870 range and 2180-2220 range. These trades are very easy to spot everyday. These are not Karens trades, as she trades naked strangles 100-500 contracts at a time. To put on Karens trades, you need a counter party, these are large PROP trading companies like Citadel, » Susquehanna, and others who have 10s of billions and make markets to facilitate a liquid/efficient market place.
Most of Karens trades are in the 100-250 contracts at a time collecting.
$300k and putting up $1-5million margin, BPR or capitol at risk, however you want to look/call it. Then she’ll ladder up or down depending on the market moves. She will close the trade when she makes 25-50% profit. When your trading at SPX 1820 puts, your just managing winners. It takes a really severe flash crash or recession for her to have “margin call”, which hasent happened in 6 years. She also said she adjust the tested calls or puts at 30% Delta, so that also givesw more room to adjust losing trades if there need be.
Great comment Trader QA.
Hey lazy trader…. you could always buy a call against it . that reduces the margin requirements.
Shorting options is something that can generate positive expected return by with enormous risk… I also short options but with careful hedging and I’m not making money as fast as her.
Is there any sense in doing an opposite strategy where you sell calls while following the down trend, and sell puts while following the up trend? I would imagine that you would have lower premiums with this type of strategy, but greater success, at least until you hit the point of mean reversion.
Yes you could do this. As you said you would have to watch for the mean reversion. Bear market rallies could kill your calls.
Well now we don’t have to question it anymore. She’s a fraud….Read the article below.
i can tell you this, i have been trading OPTIONS ONLY since 1995 and through TOS using portfolio margin since Jan of 2014.
AND 80% of what i trade is naked SPX both sides,, 10% is NDX and the other 10% is on stock options during earning season. the way TD has the risk parameters set , if you sell WAY out of the $ on both sides , you’ll be lucky to get 1-2%/mo THATS IT, . i had 3 losing months trading this exact strategy since 1998.. for what karen is doing, its taking on way too much risk,, im way more OTM, besides there is a bug with the TOS platform, theres a inverse volatility curve on way OTM puts, so as the mkt goes higher the maintenance on the naked puts INCREASES,, yeah i know its wrong. yeah its something that i have talked numerous times to the PM team and they all know the issue and no fix is in place.
I hate to say “I told you”.. but I did.. over a year ago:
This incident is self evident of the fact that people who get attracted to Options Selling by the words of so called experts should be on toes before committing any money to be handled.
Its much better to be mentored by an expert like Gavin and understand the in & out of Options trading and venture out for a consistent income.
Rick, if 1-2% per month includes the losses then there’s absolutely nothing wrong with that! Or were you referencing this to the supposed returns Karen had racked up? Sorry if I misunderstood.
Speaking of criminal, it’s too bad TOS can’t get their margining straight. You’re not the only one I’ve heard complain of that, either.
Just a reminder that if you get to big the government will look at you. True or not, This is a negative.
This one cracked me up… Karen the “day trading superstar” ri muito.
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Fechado meu BB de outubro (há alguns minutos atrás) para 34% de lucro e # 8230, esse é o melhor dos 3 BBs que troquei desde que Gav nos ensinou a estratégia & # 8230; então, o próximo café ou cerveja em mim, Gav 🙂
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